鋰電企業(yè)年中業(yè)績集體“飄紅” 鋰價靜待政策落地
下游新能源汽車的需求爆發(fā)，直接帶動了碳酸鋰、氫氧化鋰等產(chǎn)品價格的飆漲，這使得相關(guān)上市公司利潤率大幅提高，整個板塊上半年景氣度也到了歷史高峰。
不過，記者注意到，隨著下半年鹽湖產(chǎn)能的釋放，以及行業(yè)對政策的觀望情緒加重，近期碳酸鋰、氫氧化鋰價格出現(xiàn)了不同程度的回落。
“氫氧化鋰最高時在19萬元/噸左右，現(xiàn)在是17萬，碳酸鋰的則從最高時的18萬元/噸，跌到了現(xiàn)在的14萬到15萬”，尼科國潤新材料有限公司相關(guān)負責人7月20日告訴記者，由于鋰作為一個小品種，目前國內(nèi)尚未形成統(tǒng)一的報價。
四川嘉龍化工有限公司銷售經(jīng)理唐程7月20日也表示，“碳酸鋰在陰跌，氫氧化鋰價格則比較堅挺”，同時騙補調(diào)查結(jié)果、補貼新政還未出爐，短期內(nèi)下游企業(yè)態(tài)度趨于謹慎。
需要指出的是，與其他礦產(chǎn)相比，鋰資源開采困難，同時新建、擴產(chǎn)的產(chǎn)能也多在2015年底至今年上半年，短期內(nèi)產(chǎn)能難以釋放出來。而下游需求又在不斷增長，長期來看，鋰產(chǎn)品整體供不應求的大環(huán)境并未改變。
上市公司紛紛觸“鋰”
“前些年過苦日子的時候，沒人關(guān)注我們，現(xiàn)在看到價格漲上來了，才想起我們”，用一位鋰電行業(yè)人士的抱怨來形容近年的鋰電市場再合適不過。
2015年之前，碳酸鋰的價格一直維持在3萬至4萬之間，每年的波幅也不過僅有幾千塊錢。但到2015年10月后，碳酸鋰價格開始直線拉漲，短短兩個月的時間里便漲了三倍。
當年11月，工信部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2015年10月，我國新能源汽車生產(chǎn)5.07萬輛，同比增長8倍。新能源汽車的爆發(fā)式增長，極大地帶動了上游動力電池的需求。
進入2016年，碳酸鋰的漲勢仍在延續(xù)，甚至超出了一些行業(yè)內(nèi)公司的預計。“2016年第二季度鋰產(chǎn)品價格上漲幅度超過原預計，進而導致毛利額較原預計數(shù)增加”，天齊鋰業(yè)在近期的業(yè)績修正公告中指出。
從鋰電池的組成上看，主要包括正極材料、負極材料、電解液和隔膜，而動力電池需求的大增，也使產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的企業(yè)業(yè)績均出現(xiàn)大幅增長。
以碳酸鋰的下游正極材料為例，當升科技預計上半年凈利潤增幅達36倍，雖然有前期基數(shù)較低的因素在內(nèi)，但銷售數(shù)據(jù)也出現(xiàn)了大幅增長。
公司在業(yè)績預告中指出，“正極材料業(yè)務收入同比增長約60%，銷量同比增長約46%，其中多元材料銷量同比增長約150%，毛利大幅上升。”
此外，使用六氟磷酸鋰生產(chǎn)電解液的天賜材料，上半年業(yè)績預增幅度也超出540%，對此公司將其歸結(jié)于“受益于下游新能源汽車的旺盛需求，公司電解液銷量持續(xù)增長，使得銷售收入和利潤規(guī)模增長好于預期”等。
賺錢效應下，越來越多的“外行”公司開始介入到鋰電行業(yè)，而行業(yè)內(nèi)部的企業(yè)則開始了新一輪的“軍備競賽”，并紛紛擴建原有產(chǎn)能。
今年5月，富臨精工公告稱，擬通過發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的方式，作價21億元收購湖南升華科技股份有限公司100%股權(quán)。而升華科技主營業(yè)務正是動力電池正極材料的研發(fā)、生產(chǎn)。
此外，新能源汽車生產(chǎn)商比亞迪，也在尋求向產(chǎn)業(yè)鏈上游擴展。今年6月，公司與鹽湖股份達成合作，將共同設(shè)立新公司用于收購鹽湖股份持有的藍科鋰業(yè)51.42%股權(quán)，并啟動3萬噸碳酸鋰項目建設(shè)。
“公司此前已有了1000多噸的碳酸鋰生產(chǎn)線，技改完成后，產(chǎn)能將提升至2000噸”，江特電機證券代表王樂21日介紹稱，由于今年雨水過多，技改進度也受到了一定影響。
資本的集中涌入，也使得鋰電行業(yè)上游產(chǎn)能大幅上漲，這是否會對產(chǎn)品價格帶來壓力？
“生產(chǎn)線從建成到達產(chǎn)，再到滿負荷運轉(zhuǎn)，其間需要經(jīng)過多次調(diào)試，不可控因素也比較多”，成都一位鋰行業(yè)上游企業(yè)人士20日告訴記者，所以新建產(chǎn)能想要完全釋放，并非短期內(nèi)可以完成的。
鋰價靜待政策落地
由于民營鋰電企業(yè)多直接面向下游客戶，所以碳酸鋰、氫氧化鋰等產(chǎn)品的貿(mào)易生意并不好做，而四川嘉龍化工便正是其中一家。
“今年一共進了兩批貨，第一批的成本在15萬元/噸左右，第二批則是13萬多，目前庫存的碳酸鋰已跌破了成本線”，嘉龍化工銷售負責經(jīng)理唐程20日告訴記者，在碳酸鋰上漲階段，便有很多下游企業(yè)準備了庫存，目前下游觀望態(tài)度濃厚，公司近期貨走得也比較慢。
下游企業(yè)觀望的正是，新能源汽車的“騙補”核查結(jié)果，以及未來補貼政策方面可能做出的調(diào)整，而這將直接影響電動汽車的產(chǎn)量和對動力電池的需求。
2016年1月，工信部、發(fā)改委、財政部、科技部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開展新能源汽車推廣應用核查工作的通知》。自此，國內(nèi)啟動了新能源汽車領(lǐng)域的“騙補核查”工作。
不過，截至目前尚未有正式核查結(jié)果公布，而這成為眾多鋰電企業(yè)所不能放下的一塊“心病”。
前述鋰電上游企業(yè)人士20日指出，碳酸鋰、氫氧化鋰未來價格能否持續(xù)上漲，最核心的因素就是下游需求能否持續(xù)增長，“現(xiàn)在政策還沒落地，下半年的碳酸鋰價格也無從判斷。”
相比之下，與下游企業(yè)交往頻繁的唐程則比較樂觀。他告訴記者，“近期碳酸鋰價格的下調(diào)，短期受到政策不確定性的影響，但從總體需求來看，肯定是越來越大的，按照公司的預計，下半年碳酸鋰價格會穩(wěn)中有升。”
除了來自政策的風險外，進入6月后開始釋放的鹽湖產(chǎn)能，也對碳酸鋰等原料的上行帶來阻力。
據(jù)記者了解，目前碳酸鋰生產(chǎn)主要包括礦石提鋰、鹽湖提鋰兩種方式，而國內(nèi)優(yōu)質(zhì)鹽湖資源又多集中在青海、西藏兩地，其當?shù)靥鞖馓攸c影響，每年只有6月至11月可進行生產(chǎn)。
“公司采用的是物理提鋰的方法，受到一定自然因素限制，所以下半年的產(chǎn)出情況尚無法確定，只是盡量按照年初目標去完成”，西藏礦業(yè)證券部人士20日告訴記者。
值得注意的是，比亞迪聯(lián)合鹽湖股份投建的3萬噸碳酸鋰項目，短期內(nèi)無疑難以出貨，那么進入四季度后，鹽湖停產(chǎn)后碳酸鋰的供應或?qū)⒃俣染o張。
從具體的消費結(jié)構(gòu)上看，目前國內(nèi)對氫氧化鋰的消費有上升趨勢，在近期的調(diào)價過程中，氫氧化鋰表現(xiàn)也更為堅挺。
“以前是極少使用到氫氧化鋰的，但是現(xiàn)在一些新型的動力電池則需要氫氧化鋰作為原料，目前國外對氫氧化鋰的需求大量增加，同時國內(nèi)一些企業(yè)也在進行技術(shù)突破”，尼科國潤新材料有限公司相關(guān)負責人20日告訴記者。
而一些先知先覺的企業(yè)，早已著手對氫氧化鋰布局。以國內(nèi)兩大行業(yè)巨頭天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)為例，均計劃擴建2萬噸氫氧化鋰項目。
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