鋰電隔膜料市場機會如此大 你能抓住嗎？
2011年全球鋰電池市場規模達到840億元，2016年突破2000億元，保持穩步增長態勢。其中，中國是全球主要的鋰離子電池生產國，約占全球市場份額50%。
中國是全球最主要的鋰電池生產國
2011～2015年全球鋰離子電池市場份額變化圖
鋰電池消費領域主要有：
1、數碼類電子產品：手機、筆記本電腦、平板電腦、游戲機、可穿戴式智能設備、移動電源等；
2、動力類終端應用市場：新能源汽車、電動工具、電動自行車、電動自行車等；
3、其他：儲能電站、航空航天、醫療等。
2010～2015年我國鋰電池市場應用終端占比情況
2016年我國鋰電池隔膜企業利潤平均超過50%
鋰離子電池組成材料
隔膜是鋰離子電池關鍵的四大原材料之一。
隔膜性能的優劣直接影響電池內阻、放電容量、循環使用壽命以及電池安全性能電池性能。鋰電池的放電原理是電池負極材料中的鋰離子脫附，通過電解液移動到正極，從而完成在充放電過程中鋰離子在正負極之間的快速傳輸。
2015年來，越來越多的企業進入到鋰電池隔膜行業，這主要得益于隔膜領域的高利潤。鋰電池成本構成中隔膜占21%，正極材料占19%，負極材料占9%，電解液占13%，其他材料約占38%(銅箔，鋁箔，粘連劑，導電劑等)隔膜的技術含量高，因此在鋰電池的成本構成中雖然只占25%的比例，但毛利率卻高達70%，是最賺錢的一個環節。
在這個發展過程中，有的企業經歷了自主研發、從其他領域到隔膜領域的轉行。
也有的企業通過收購老牌隔膜企業來涉足鋰電隔膜領域，如如近日樂凱膠片擬收購中科科技，加碼鋰電隔膜業務；長園加碼19.2億元現金收購中鋰新材80%股權；創新股份作價55.5億元并購上海恩捷新材料科技股份有限公司，進軍鋰電池隔離膜業務。
當然，也存在企業完成了從以干法為主到平衡干法、濕法、涂覆三者的產業結構的轉型。
2017年從終端消費向上傳導降價潮
隔膜企業的增加當然也離不開國家對新能源汽車的支持政策。
但是在2015年4月份的報告中就明確提到有關于未來幾年對新能源汽車補助標準的變動。
財政部、科技部、工業和信息化部、國家發展改革委聯合發布《2016～2020年新能源汽車推廣應用財政支持政策》，通知中指出“2017-2020年除燃料電池汽車外其他車型補助標準適當退坡，其中：2017-2018年補助標準在2016年基礎上下降20%，2019-2020年補助標準在2016年基礎上下降40%。”
2017年新能源汽車補貼退坡元年，汽車廠商開始施壓動力電池廠商降低售價，數據顯示，2017年2月上旬，三元路線和磷酸鐵鋰路線的動力電池價格均較2016年12月降幅超15%，同時多數電池廠家訂單量出現萎縮。
動力電池企業市場出現調整向上傳導影響原材料價格下降，如濕法隔膜2017年2月上旬的價格較2016年12月下跌9%左右，電解液價格跌幅為7%。
近年來鋰電池隔膜材料價格不斷下滑
2016年全球鋰電隔膜產量突破16億㎡，2016年中國鋰電隔膜消費量約為13.72億㎡，同比增長40%；其中，國產隔膜產量達到10.84億㎡，進口隔膜量達2.88億㎡，國產化率約在80%。
隨著我國干法工藝路線成熟穩定和濕法工藝路線的逐步投產建設，我國鋰電隔膜材料國產化率不斷提升，產品價格向成本線靠攏。
自2013年開始，我國鋰電隔膜材料價格呈現下滑趨勢，截止2016年干法和濕法隔膜材料價格下降均超過35%，然同期聚丙烯價格降幅不超過20%，聚乙烯價格降幅不超過5%。
然而隨著隔膜材料價格的下降，隔膜的均價也在近年來呈下降趨勢。
在上圖中顯示的數據中，預測2017年濕法隔膜價格會達到4.1元/㎡，實際上，在2017年上年，濕法隔膜的均價已跌破4元/㎡。
鋰電池隔膜料干法PK濕法，激烈！
從企業技術路線來看，干、濕法并行已形成趨勢。
數據顯示，2016年干法單拉產量4.3億平方米，同比增長95%，但總體放量企業主要來自一線產商，如：星源材質、滄州明珠。
干法工藝產品良品率大幅提升，市場趨于穩定和飽和，企業規模效應得到一定凸顯。
2017年隔膜行業產能擴張趨勢仍在加大，滄州明珠6000萬平方米濕法鋰離子電池隔膜項目第一條生產線已正式投產，第二條生產線進入試生產階；星源材質也對外稱今年下半年將約有3500-4000萬㎡產能釋放。
隨著動力電池使用量占比提高，濕法工藝技術改進，濕法隔膜市場需求量進入景氣周期，干法企業大舉進入濕法領域跡象明顯，如：星源材質、河南義騰、滄州明珠、中科科技等。
然而我國濕法工藝與國際先進水平仍存在一定的差距，但相較于上一年不到30%的占比已呈現出加速進口替代的特點。
鋰電池隔膜下一個增長點——涂覆隔膜
2015年國內濕法涂覆隔膜產量又占到了濕法隔膜的65%，“濕法+涂覆”是當前動力鋰電隔膜的主流發展趨勢。
例如現在最惹人注目的特斯拉，其旗下高端電動汽車(ModelS)裝載的鋰電池就是采用芳綸涂覆隔膜，這說明了行業對芳綸涂覆隔膜品質的認可。
在國內企業中，金力股份緊緊抓住了這次機會，如果金力股份能夠在下半年成功實現量產，就有可能為公司創造更可觀的業績。
基于鋰電池安全性、能量密度需求，具有較高技術壁壘及毛利水平的涂覆隔膜或將成為動力鋰電池隔膜下一個增長點。
為了應對產能急劇擴張而導致的毛利率不斷降低的影響涂覆膜，隔膜企業紛紛加碼產品附加值較高的涂覆膜。
根據公開數據統計，我國目前大約有8家企業在量產涂覆隔膜，涂覆產能超過3.5億平米。
值得注意的是，在這8家企業中有兩家入行較晚的企業只生產涂覆膜，基膜完全靠外購，這兩家企業分別是上海頂皓新材料科技有限公司(2013年入行)和上海璞泰來新能源科技股份有限公司(2017年)。
未來的三年內，涂覆新增產能達11億平米。
相關閱讀：
驗證碼：
