盤點丨2017電解液篇：未來3年累計需求超36萬噸 產業走向高端是“王道”
對于電解液企業來說，2017年是極具機遇與挑戰的一年。跌宕起伏的電解液市場也成為了國內動力電池產業發展的一個縮影。
在整個鋰電行業進入淡季的情況下，電解液市場淡季效應的出現在所難免。目前各廠家訂單情況均表現平平，產品價格同樣低位持穩。電池中國網了解到，現主流電解液產品價格在4.1-5.6萬元/噸，高端產品價格在8萬元/噸左右，低端產品報價在2.5-3.8萬元/噸。原料市場方面，現在六氟磷酸鋰價格在15萬元/噸左右，溶劑價格目前相對穩定。
據了解，1GWh動力電池大約需要用到2100噸電解液，根據電池中國網對國內新能源汽車產量和動力電池需求量測算，2017年國內新能源汽車產業將帶來電解液的需求規模約為6.4萬噸，未來3年累計增量約為36.2萬噸。假設未來電解液平均單價為5萬元/噸，對應未來3年累計增量的產值規模約181億元，市場發展空間巨大。
六氟磷酸鋰價格回歸合理
動力電池主要由四部分組成，正極、負極、隔膜和電解液。其中，電池正常工作產生電能，需要在正負極之間搭建一座“橋梁”，電解液就是負責連接正負極的“橋梁”。因此，電解液的質量就直接關系到鋰電池的性能。
而從電導率、成本、安全性和對環境的影響等多方面考慮，六氟磷酸鋰依然是目前全世界范圍內商業化程度最高的鋰鹽，同時也是電解液成分最重要的組成部分，占電解液成本的40%-60%左右。
當年，多氟多成功打破了日韓企業的技術壁壘，成為當時國內唯一可以工業化生產六氟磷酸鋰的企業。受供需極端不平衡的影響，不少國內企業以六氟磷酸鋰為突破口，業績扶搖直上。以多氟多為例，2015年，多氟多實現凈利潤0.39億元，同比增長823.74%；2016年，多氟多凈利潤為5.17億元，同比增長高達1219.16%。
然而好景不長，2016年維持高位的六氟磷酸鋰，在進入2017年后價格卻出現了斷崖式下跌。據中國化學與物理電源行業協會動力電池應用分會研究部統計數據顯示，六氟磷酸鋰的價格從2017年3月份35萬元/噸跌至2017年9月份15萬元/噸，跌幅高達66.67%。
業內人士分析，2015年價格逐漸上漲是正常的，但是后面漲幅過大，是業內難以接受的。2017年，六氟磷酸鋰價格下降至十多萬元/噸，屬于“自然回歸”，相對合理。后期受到政策和新能源汽車市場發展的影響，六氟磷酸鋰的價格可能將會有一定的上漲。
成本高壓下企業轉型忙
六氟磷酸鋰的降價并沒有緩解電解液企業的成本壓力。一方面，受國家補貼政策調整影響，新能源汽車產業鏈整體承壓。鋰電池作為新能源汽車的核心部件，間接倒逼六氟磷酸鋰價格下降。另一方面，六氟磷酸鋰價格雖然有下降，上游原材料價格卻一直在漲。
據了解，碳酸鋰是生產六氟磷酸鋰的原材料之一，生產1噸六氟磷酸鋰大約需要0.3噸碳酸鋰。而由于環保停產、鋰資源壟斷、新能源市場回暖等因素影響，目前下游中小廠家一貨難求。碳酸鋰價格也從年初均價12萬元上漲至目前的18萬元左右，上漲幅度超40%。
面對全產業鏈的挑戰，不少電解液企業目前也在尋找新的生存之道。比如，上圖提到的天賜材料從2015年通過認購江蘇容匯22.22%股權開始，涉及鋰礦 、鹵水、碳酸鋰和氫氧化鋰（已具備8000噸/年鋰鹽產能，未來仍或將新增1.6萬噸/年鋰鹽產能）等多項鋰鹽業務，上游鋰鹽資源布局已逐步完善。該公司上游鋰資源供應將充分滿足中游六氟磷酸鋰的生產，實現“鋰鹽-六氟磷酸鋰-電解液”全產業鏈完整布局，同時將有望大幅受益于其參股公司碳酸鋰業務增長帶來的投資收益提升。
此外，新宙邦、國泰華榮、多氟多等均分別通過增資、設立子公司、涉足添加劑等多種方式夯實自身業務。
踩點動力電池技術發展趨勢
近幾年，我國動力電池產業日新月異，技術路線呈現多元化發展態勢。由于電解液是配方性產品，其與下游客戶的適配性很重要，因此電解液產品的一個重要特點就是定制化，需要根據鋰電池的正極材料種類、電池形狀、電池性能（比如溫度范圍等）才能最終決定電解液的配方。
也正是因為這個特點，電解液的研發也要緊緊跟隨電池技術發展趨勢。縱觀國內外動力電池市場，普通的磷酸鐵鋰、錳酸鋰電池電解液價格自2016年以來一路下跌；而耐高溫、耐高壓、阻燃的新型電解液或添加劑的技術，甚至是固態電解質，短期內不容易被大規模攻克，將成為未來的重要研發方向。
日前，臺塑公司透露，公司與日本三井化學于寧波合資成立臺塑三井精密化學有限公司，并已于2017年11月完成二期擴建，通過導入國際最先進的電解液技術，未來產能可達5000噸/年，以滿足中國大陸動力電池電解液市場高端需求。
而國內有實力的大型電解液廠商和六氟磷酸鋰廠商也在自行研發電解液添加劑，包括新宙邦、江蘇國泰、石大勝華等企業均有布局。此外，天賜材料、永太科技、杉杉股份、氟特電池、江蘇華盛均已積極建設LiFSI（新型鋰鹽）產線。
未來，隨著國家補貼政策調整以及消費者選擇向高續航里程的車型傾斜，電池企業更加注重和研發實力較強的電解液廠商合作，電解液行業集中度將進一步提升。踩準動力電池產業技術發展趨勢，并能占據較大高端電解液市場的企業將笑到最后。
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